中创观点 | 2021年中国碳市场年度回顾

 全国碳市场

2021年7月16日，全国碳市场正式开盘交易，开盘价由主管部门设定为48元，与《2020年全国碳价调查》中数百位受访者的对开市价格预期的平均值（49元）十分接近，但相比五大电力集团的心理预期价位（20-30元）明显偏高。

8月，碳市在经历了开市短暂的上涨后，开始缩量下跌，并在8月底首次“破发”。碳市场交投一度十分冷清，部分日期每日成交量仅几百吨。这一阶段，全国碳市场两千余家企业的交易账户开设进展滞后，大部分企业还未能进入市场交易。

9月，碳价持续下跌至42元。期间出现了84万吨的高额大宗协议交易，单日成交量超过前两月总和。这一情况的出现或由于9月底发电行业碳配额核定工作的推进，少数电力集团率先明确了自身配额的盈缺情况后，进行了电厂间配额的调配。

10月底生态环境部发布《关于做好全国碳排放权交易市场第一个履约周期碳排放配额清缴工作的通知》，明确了今年允许企业使用CCER抵消≤5%的排放量。使用的CCER除了不得来自纳入全国碳市场配额管理的减排项目，对CCER的种类和产生时间均不限制。这意味这当前市场上数千万吨的存量CCER被允许进入全国碳市场，甚至此前被各碳交易试点普遍拒绝使用的水电CCER项目也可应用于全国碳市场抵消。进入全国碳市场的CCER存量预计约在3000~4000万吨。此后CCER价格迅速走高，原本几元到十几元不等的各类CCER迅速跃升至每吨30元以上。CCER价格和全国碳市场配额价格产生趋近效应。

进入11、12月，全国碳市场履约期将近，通知要求各生态环境局确保2021年12月15日前本行政区域95%的重点排放单位完成履约，12月31日前全部重点排放单位完成履约。这一阶段参与交易的重点排放单位数量是此前的近3倍，市场流动性和成交量上升。

2021年12月31日，全国碳排放权交易市场第一个履约周期顺利结束，按履约量计，履约完成率为99.5%。截至2021年12月31日，全国碳市场累计运行114个交易日，碳排放配额累计成交量1.79亿吨，累计成交额76.61亿元。其中，挂牌协议交易累计成交量3,077.46 万吨，累计成交额 14.51 亿元；大宗协议交易累计成交量 14,801.48 万吨，累计成交额 62.10 亿元。

2021年12月31日收盘价54.22元/吨，较7月16日首日开盘价上涨12.96%，超过半数重点排放单位积极参与了市场交易，市场运行健康有序，交易价格稳中有升，促进企业减排温室气体和加快绿色低碳转型的作用初步显现。

2021年全国与试点碳价走势

试点碳市场

2021年各试点碳价涨跌不一：

• 北京碳价2021年的波动较大，1-4月份碳价稳定在40元/吨左右，进入5月份碳价逐步上涨，上涨到90元/吨后大幅下降，并稳定在70元/吨左右，在履约后碳价出现下跌；
• 上海碳价全年在40元/吨上下波动；
• 广东碳价全年呈现上涨趋势，年底碳价已涨到53元/吨左右；
• 湖北碳价先逐步上涨，有4个月的碳价稳定在到40元/吨左右，年末碳价开始下跌，年底碳价以跌倒37元/吨左右；
• 天津碳市场交易集中在上半年，碳价一度上涨到33元/吨左右，下半年出现零星交易，交易价格在28元/吨左右波动；
• 深圳一直未公开发布配额分配方法，2021年价格在15-25元/吨之间波动，2021年不同品种配额价格出现较大差异；
• 福建碳市场交易集中第四季度，碳价去年下跌至10元/吨以下，2021年逐步回升至接近25元/吨左右；
• 重庆碳市场整体呈现上涨趋势，由年初的25元/吨左右上涨到30-40元/吨，年底稳定在35元/吨左右。
• 2021年，全国与8个试点碳市场共成交配额25078万吨，成交额达100.6亿元。其中下半年开市的全国碳市场成交总量已经超过8个试点全年的总和，全国碳市场成交配额17879万吨，成交额76.61亿元。试点碳市场中广东碳市场成交最活跃，成交2713万吨，成交额10.37亿元；重庆位列第二名，成交1128万吨，成交额2.94亿元；湖北、深圳与天津碳市场也较为活跃，分别成交了964万吨、711万吨与662万吨，福建与上海碳市场成交量相对较低，分别为222万吨和206万吨。

2021年全国与试点碳市场成交规模

CCER

核证自愿减排（CCER）是中国碳市场的重要组成部分，2017年3月国家发改委发布公告暂停CCER项目和减排量备案申请，目前尚未恢复。

2021年10月26日，生态环境部发布《关于做好全国碳排放权交易市场第一个履约周期碳排放配额清缴工作的通知》，明确了今年允许企业使用CCER抵消≤5%的排放量。使用的CCER除了不得来自纳入全国碳市场配额管理的减排项目，对CCER的种类和产生时间均不限制。意味着此前市场上数千万吨的存量CCER被允许进入全国碳市场。CCER市场活跃度和价格大幅提升。

2021年CCER共成交17678万吨，较去年大幅增长。其中上海和广东市场CCER成交继续保持活跃的态势，成交了6060.8万吨与1748.2万吨；天津CCER市场2021年活跃度显著增加，成交4276.6万吨。

截至2021年12月13日，全国CCER累计成交4.43亿吨。其中上海CCER累计成交量持续领跑，累计成交量1.70亿吨，占比38%；广东排名第二，占比16%；天津排名第三，占比14%；北京和四川的CCER累计成交量超过3000万吨，分别为4544万吨和3417万吨，分别占比为10%和8%；湖北市场交易不足1000万吨，重庆市场产生372万吨的交易量。

CCER成交情况

截至CCER恢复备案前，国家发改委公示CCER审定项目累计达到2856个，备案项目1047个，获得减排量备案项目287个。获得减排量备案的项目中挂网公示254个，合计备案减排量5283万吨CO2e。从项目类型看，风电、光伏、农村户用沼气、水电等项目较多。CCER总存量相比全国碳市场超过2亿吨的CCER需求上限，显得十分有限。目前CCER项目注册登记系统的建设更新工作正在有序开展，预计CCER项目备案有望在近期得到恢复。

 CCER项目备案数与减排量